Росіяни виводять з банків мільярди, побоюючись конфіскації депозитів на потреби війни

Росіяни виводять мільярди, що спричиняє проблеми з ліквідністю у банків та підриває здатність Кремля випускати облігації для фінансування війни в Україні.

Росіяни виводять мільярди з банківської системи країни — це рекордний відтік коштів на тлі посилення атак українських дронів та зростання побоювань, що Кремль може почати конфісковувати депозити для фінансування війни.

За даними Центрального банку Росії, у перші два тижні серпня було виведено майже 3,4 млрд доларів (286,4 млрд рублів), що додається до 7,3 млрд доларів, виведених у липні, та понад 4,5 млрд доларів у червні.

За словами Тараса Скворцова, керівника «Сбербанку» — найбільшої російської роздрібної фінансової установи — загальний обсяг виведення коштів цього року може майже подвоїти суму, виведену за перший рік повномасштабного вторгнення Росії в Україну.

За словами Скворцова та колишнього високопоставленого російського чиновника з питань фінансів, ці виведення коштів спричиняють проблеми з ліквідністю, надмірно навантажуючи фінансовий сектор, який і без того перебуває під тиском через зростання обсягів безнадійних боргів після спрямованого урядом буму кредитування з метою нарощування військового виробництва.

«Літають дрони. Все горить. Нервозність зростає. І, можливо, у людей прокидається життєва мудрість: що готівку треба тримати під подушкою, а не десь у банках, звідки її, можливо, ніколи не повернуть», — сказав колишній чиновник з фінансів, який, як і інші, висловився на умовах анонімності, щоб обговорити делікатні питання.

«Для деяких банків це справді проблема», — зазначив колишній чиновник. «Вони не очікували такого, і вклали всі готівкові кошти в інші сфери, а тим часом люди приходять і знімають півтрильйона рублів на місяць».

Олександра Прокопенко, колишня радниця Центрального банку Росії, зазначила, що зняття коштів свідчить про поглиблення страху серед російського населення.

«Це означає, що люди не довіряють російській банківській системі чи російській фінансовій системі», — сказала Прокопенко. «Усе це є наслідком побоювань, що уряд вживе якихось заходів щодо банківської системи, що він може націоналізувати депозити».

Вона висловила думку, що така націоналізація малоймовірна, але додала: «Я не виключаю, що влада може ввести обмеження на зняття коштів».

Загальна сума коштів, виведених цього року, вже перевищує 24,7 млрд доларів (2 трлн рублів), виведених у перший рік після вторгнення в лютому 2022 року.

Протягом перших двох тижнів вторгнення з системи витекло 23 млрд доларів, і банки, здавалося, опинилися під загрозою через те, що вкладники та підприємства вишикувалися в черги, щоб спустошити свої рахунки, доки уряд не зупинив відтік коштів, запровадивши жорсткий контроль за рухом капіталу та різко підвищивши процентні ставки.

Зараз великі підприємства також намагаються вивести гроші з-під контролю російських регуляторів, оскільки зростає занепокоєння щодо можливого арешту активів. Це ще більше поглиблює проблеми, зазначив колишній чиновник.

Загалом, за даними Центрального банку, у другому кварталі 2026 року з Росії було перераховано понад 9,4 млрд доларів.

«Щомісяця спостерігається значний відтік коштів», — сказав Скворцов у ефірі російської радіостанції «РБК-Радіо». «Якщо ця тенденція збережеться, ситуація не покращиться».

Ці виведення коштів уже підірвали зусилля російського уряду щодо залучення коштів для фінансування війни шляхом випуску державних облігацій.

Минулого місяця Міністерство фінансів було змушене скасувати заплановані випуски облігацій, хоча воно все більше залежить від них як від засобу покриття величезного бюджетного дефіциту, оскільки видатки на військові потреби продовжують зростати, а економіка перебуває у стані стагнації.

Скворцов заявив в ефірі «Радіо РБК», що проблеми банків із ліквідністю означають, що багато з них не можуть виділити кошти на купівлю державних облігацій.

«Якщо й існують тривожні ознаки імперської зарозумілості, то це, безперечно, одна з них», — зазначив Крейг Кеннеді, колишній заступник голови відділу інвестиційного банкінгу в Bank of America Merrill Lynch, який зараз є науковим співробітником Центру російських та євразійських досліджень імені Девіса при Гарвардському університеті.

«Великі держави не допускають повторних провалів з випуском казначейських облігацій у розпал війни», — додав Кеннеді.

Внаслідок урядових розпоряджень щодо збільшення обсягів кредитування оборонного сектору російські банки, «судячи з усього, мають настільки великі ризики щодо неплатоспроможних позичальників, що не впевнені, як відбудеться реструктуризація, коли вона відбудеться і яку частину збитків їм доведеться взяти на себе», — додав Кеннеді.

Про те, наскільки чутливим для Кремля стає фінансове навантаження на Росію, свідчить те, що головний економіст ВЕБ, одного з найбільших державних банків країни, Андрій Клепач, був звільнений зі своєї посади цими вихідними після того, як заявив, що Росія не зможе виграти війну на виснаження проти України, доки Київ отримує підтримку Заходу.

«Ми не виграємо змагання у цій війні на виснаження», — сказав Клепач у презентації, яку він провів у травні і яка минулого тижня з’явилася у ЗМІ. «Ми перебуваємо в ілюзії, що все [в Україні] завалиться. Це не сталося і не станеться. Тим часом витрати, які ми несемо, зростають».

З того часу, як цієї весни Україна почала розширювати свою кампанію з використання дронів проти російських нафтових об’єктів, вивівши з ладу понад 30 відсотків нафтопереробних потужностей країни та спричинивши найгіршу паливну кризу з часів розпаду Радянського Союзу, занепокоєння лише посилилося.

У червні Центральний банк Росії був змушений обмежити очікуване зниження процентної ставки через побоювання, що зростання цін на паливо може спровокувати інфляцію. Паніка охопила ринок облігацій, піднявши процентні ставки за 10-річними державними облігаціями до 17 відсотків і змусивши Міністерство фінансів відкласти подальші випуски.

Оскільки дефіцит бюджету за січень–липень уже становить 6,46 трлн рублів (76,1 млрд доларів) — що значно перевищує прогноз у 3,8 трлн рублів на весь рік — посилюються побоювання, що Кремль може конфіскувати доходи великих підприємств для фінансування війни.

«Якщо уряду знадобляться гроші, Путін просто конфіскує активи. Йому байдуже», — сказав соратник одного з російських мільярдерів. «І я думаю, що саме до цього все й йде».

Крім того, «є відчуття, що політична влада стає не такою вже й стабільною, і зараз саме той період, коли краще не бути на виду», — зазначив колишній чиновник міністерства фінансів.

Уже кілька підприємств, що належать російським мільярдерам, стали мішенню уряду в рамках кампанії націоналізації, в ході якої, за даними російської прокуратури, лише минулого року було конфісковано активів на суму 51,5 млрд доларів на користь держави.

У червні російська держава конфіскувала активів на суму 7,6 млрд доларів (550 млрд рублів), пов’язаних із Вадимом Мошковичем, який заснував «Росагро» — один із найбільших сільськогосподарських холдингів Росії, — після того, як мільярдера затримали та звинуватили у шахрайстві у великих розмірах.

Це було найбільше конфіскацію активів у Росії з початку повномасштабного вторгнення. Серед інших, хто втратив активи на користь держави, — Дмитро Каменщик, який раніше володів московським аеропортом «Домодєдово», та Костянтин Струков, який контролював одну з найбільших золотих копалень країни.

Деякі економісти стверджують, що прагнення Кремля спрямувати банківське кредитування на нарощування військового виробництва душить цивільну економіку, особливо через те, що високі процентні ставки та інфляція залишають банкам і компаніям мало коштів для інвестицій у невійськові сектори.

Російська економіка зупинилася в першому півріччі 2026 року, а зростання валового внутрішнього продукту впало до 0,3 відсотка порівняно з 1,2 відсотка у першому півріччі 2025 року.

Однак наразі війна адміністрації Трампа з Іраном знову підштовхнула ціни на нафту вгору і дала Кремлю часткову перепочинку від бюджетних труднощів.

Доходи російської держави від нафти та газу в липні зросли на 60 відсотків порівняно з тим самим місяцем минулого року завдяки зростанню світових цін на нафту, але за період з січня по липень вони все ще залишаються на 11 відсотків нижчими, ніж за той самий період минулого року.

Атаки України на російські нафтопереробні заводи, а також на розгалужену мережу складів, що належать «Wildberries» — найбільшому російському інтернет-рітейлеру, — також негативно позначаються на прибутках російських мільярдерів.

«Це обходиться цим хлопцям у гроші», — сказав соратник російського мільярдера, маючи на увазі найбагатших людей Росії. «Їм доводиться діставати гроші з власної кишені. Вони не звикли до таких проблем».

З моменту початку атак на об’єкти компанії 18 липня Україна завдала ударів по понад 20 складах «Wildberries». За оцінками деяких економістів, ці атаки знищили товарів на суму понад 6 млрд доларів і завдали збитків інфраструктурі «Wildberries» на суму понад 3 млрд доларів.

«Це не те місце, де хочеться вести бізнес», — додав соратник мільярдера. «Якщо є можливість вивести гроші, то це роблять».

Один московський бізнесмен зазначив: «Усі, хто може, намагаються вивести гроші з країни, але робити це стає дедалі складніше».

За словами московського бізнесмена та колишнього чиновника з міністерства фінансів, одним із ключових каналів виведення грошей з Росії на тлі посилення урядових обмежень на великі грошові перекази за кордон є відкриття брокерських рахунків у сусідніх Казахстані, Киргизстані та Вірменії.

«Звідти ці гроші можна інвестувати по всьому світу», — зазначив колишній чиновник з міністерства фінансів.

У міру зростання занепокоєння щодо зростаючих фінансових втрат від війни кілька високопосадовців останніми тижнями зробили рідкісні публічні заяви.

Наприкінці червня Герман Греф, голова «Сбербанку», вийшов із загального ряду, публічно заявивши, що всі хочуть, аби війна закінчилася якомога швидше.

Потім на початку серпня впливовий мер Москви Сергій Собянін виступив проти закликів прихильників жорсткої лінії в парламенті ще більше зосередити економіку на війні.

«Якщо не буде економіки мирного життя як такої, не буде податків, не буде доходів у населення, політична ситуація буде зовсім іншою, і тоді ми не досягнемо успіху й у війні», — сказав Собянін державному інформаційному агентству «ТАСС». «А вбивати життя, вбивати цивільну економіку — це вбивати саму країну».

Джерело: www.washingtonpost.com