Цього року російський бізнес спостерігав значний стрибок у кількості готівки, що накопичується за кордоном, оскільки загроза вторинних фінансових санкцій з боку США спричиняє дедалі більші затримки у міжнародних торговельних розрахунках.
Згідно з даними Банку Росії, опублікованими у вівторок, за перші сім місяців іноземні фінансові активи зросли майже на 45 мільярдів доларів порівняно з 21 мільярдом доларів за аналогічний період минулого року. Хоча частина цієї суми – це інвестиції за кордон, зростання в основному є накопиченням дебіторської заборгованості російських компаній через труднощі з міжнародними платежами, заявив центральний банк.
Останні зусилля США, спрямовані на обмеження можливостей Кремля фінансувати війну проти України, підвищили ризик вторинних санкцій навіть для місцевих банків у країнах, які торгують з Росією, що призвело до більш тривалих затримок і перебоїв у платежах до і від ключових партнерів, включаючи Китай і Туреччину.
«Це нова реальність, – каже Софія Донець, економіст компанії T-Investments. «Банки завжди мали депозити в іноземних банках і навпаки. Значною мірою це завжди була історія про взаєморозрахунки, потрібно було тримати їх один з одним. Зараз це набуло іншої, нової форми, яка віддзеркалює торговельну діяльність: Борг».
Затримки в розрахунках між російськими імпортерами та експортерами та їхніми іноземними контрагентами не призвели до колапсу торгівлі, але знижують ліквідність, вважає Алекс Ісаков, економіст з питань Росії в Bloomberg Economics. За його словами, російським корпораціям доводиться довше чекати на отримання грошей за свій експорт і здійснювати платежі за імпорт заздалегідь, що, по суті, є вимушеним кредитуванням.
«Вимушене фінансування торгівлі означає, що тверда валюта стає дефіцитною і дорожчою», – сказав Ісаков.
Російські банки стикаються з дефіцитом юанів, основної іноземної валюти для зовнішньої торгівлі країни, що призводить до збільшення витрат, оскільки китайські партнери все більше побоюються санкцій з боку США за непряме фінансування російської військової машини.
Російський експорт за перші сім місяців залишився стабільним на рівні $239 млрд, тоді як імпорт скоротився на 8% порівняно з аналогічним періодом минулого року до $163 млрд, свідчать дані. Санкції, запроваджені США проти російської фінансової інфраструктури в червні, ще не сповільнили імпорт, в тому числі з Китаю, який у липні зріс порівняно з попереднім місяцем.
За даними центрального банку, іноземні активи збільшилися на $4,7 млрд минулого місяця і на $5 млрд у червні. Дані показують приріст, а не загальну суму.
«Це дійсно новий фактор, і, ймовірно, значний, але це не єдина історія відтоку», – сказала Донець, пояснивши, що вона чекає на детальні дані за другий квартал, щоб зрозуміти загальну картину. Наразі, за її словами, політики намагаються вгамувати занепокоєння, що капітал залишає країну.
«Банк Росії хоче дати нам зрозуміти, що ці 45 мільярдів доларів іноземних активів не є реальним відтоком капіталу», – сказала вона.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-08-14/russian-businesses-see-billions-stuck-abroad-on-payment-delays
